INDICE VÉRITÉ40®
L'indice Vérité40®, c'est quoi ?
L’Indice Vérité40® est l’application du Score Carbone® Axylia aux entreprises françaises cotées en bourse.
Les indices actuels s’appuient sur la capitalisation boursière mais ne reflètent pas les impacts environnementaux des entreprises. C’est pourquoi Axylia a choisi d’établir son propre indice afin d’orienter les investisseurs et les particuliers vers des entreprises dont la création de valeur financière couvre les dommages du CO2 sur l’environnement.
Comment est calculé l'indice Vérité40®?
1.
A partir des 120 premières capitalisations boursières françaises, calcul, pour chaque entreprise du Score Carbone® Axylia, de A à F.
2.
Les Scores Carbone® de D, E, F et ND sont écartés
3.
Nous sélectionnons le même nombre d'entreprises dans les 11 secteurs GICS* pour le Vérité40 que pour le CAC40. Dans chaque secteur, nous retenons les plus grandes capitalisations boursières. Toutefois, dans les secteurs très représentés, l'attention se portera, en plus, sur les entreprises avec une trajectoire validée SBTi et qui ont réduit leur facture carbone depuis 2020.
4.
Les dernières places du Vérité40® sont octroyées aux entreprises exclues à l’étape 2 qui parviennent à décrocher un Score Carbone® Dynamique positif (A, B ou C) en 2030.
* La classification GICS® (Global Industry Classification Standard), élaborée et mise à jour par Morgan Stanley (MSCI) et Standard & Poor's (S&P), est une nomenclature sectorielle comprenant 11 secteurs : Technologies, Financier, Santé, Consommation discrétionnaire, Consommation courante, Services de communication, Industrie, Matériaux, Immobilier, Énergie et Utilities.
Les points de vigilance
Contrôle 1 : Le secteur financier
10% d'entreprises écartées
Selon le CDP, la plus grande source d'émissions du secteur des Services Financiers provient de ses activités de prêt, d'investissement et de souscription d'assurances, c'est-à-dire, les émissions de portefeuille, comptabilisées dans la catégorie 15 du Scope 3, "Investissements". Le scope 3 étant incomplet, certaines institutions financières (banques notamment) obtiennent un score de "ND". En revanche, celles qui utilisent la méthodologie du PCAF* ne sont pas automatiquement écartées.
*Le Partenariat mondial d'institutions financières (PCAF) est une initiative mondiale, utilisée par plus de 450 institutions financières, visant à harmoniser la comptabilisation des émissions de gaz à effet de serre pour celles-ci.
Contrôle 2 : Anomalie sectorielle
2% d'entreprises écartées
L’analyse montre que les entreprises publiant les émissions les plus élevées en volume sont celles qui réalisent les décomptes les plus exhaustifs. Ainsi, Axylia écarte les entreprises qui affichent un scope 3 nettement inférieur à la moyenne de leur secteur ou qui présentent un décompte incomplet de leurs émissions. Cela inclut notamment l'absence de catégories essentielles de scope 3, comme l'impact des déplacements des clients dans le secteur hôtelier ou de la promotion des produits dans le secteur publicitaire.
Ce contrôle aboutit à écarter 12% des entreprises de l’univers de départ.
Si une entreprise ne passe pas le « contrôle », son Score Carbone® est de ND.
Quelles sont les entreprises écartées du CAC40 en 2023 ?
A la suite de ces contrôles effectués par Axylia, ces entreprises ci-contre sont rejetées du modèle car elles ont reçu un Score Carbone® insuffisant et ne peuvent donc pas payer leur facture carbone.
Quand il viendra à être payant, le carbone sera un puissant destructeur de valeur. Près d‘une société sur deux du célèbre indice parisien a une facture carbone supérieure à son bénéfice d‘exploitation.
Stellantis, Crédit Agricole, BNP Paribas, Société Générale et AXA ne fournissent pas leur données carbone complètes. Ils sont notés “ND” (“Non Disponible”). Eurofins Scientific et Edenred sont éliminés car ils n’ont pas les meilleurs risques carbone dans leur secteur.
L’application du Score Carbone® Axylia au CAC40 permet d’obtenir la répartition ci-contre. Il apparaît que près de la moitié de ces entreprises ne peuvent s’acquitter de leur facture carbone (score D,E, F ou ND).
L'Indice Vérité40®
-
Le Vérité40® est uniquement constitué d'entreprises Score Carbone® "positifs" (A, B ou C) et les meilleurs Score Carbone Dynamique 2030.
-
18 entreprises du CAC40 ont donc été écartées du Vérité40®, c'est pourquoi la majorité des entreprises présentes dans le Vérité40® d’Axylia ne figurent pas en tête des indices de référence actuels.
